Mónaco vs Dubái: ¿Cuál es el Mejor Destino para Empresarios Internacionales? [Análisis Fiscal 2025]

Fiscalidad comparada entre Dubái y Mónaco: ¿Dónde pagarás menos impuestos?

La fiscalidad es, sin duda, uno de los factores determinantes al elegir una jurisdicción internacional. Tanto Dubái como Mónaco son conocidos por sus regímenes fiscales favorables, pero funcionan de manera muy diferente.

Sistema fiscal en Dubái (EAU)

Dubái, como parte de los Emiratos Árabes Unidos, ofrece un entorno fiscal extremadamente favorable:

• Impuesto de Sociedades: Desde 2023, existe un impuesto federal de sociedades del 9% para beneficios superiores a 375.000 AED (aproximadamente 95.000€). Las empresas en zonas francas mantienen exenciones de hasta 50 años.
• IRPF: No existe impuesto sobre la renta personal.
• IVA: 5% con numerosas exenciones.
• Impuesto sobre dividendos: 0%
• Impuesto sobre ganancias de capital: 0%
• Retenciones: 0% en general.

Es importante destacar que Emiratos Árabes Unidos ha implementado el impuesto de sociedades como parte de su compromiso con los estándares internacionales de la OCDE, pero mantiene una de las tasas más bajas del mundo.

Sistema fiscal en Mónaco

El Principado de Mónaco ofrece también ventajas fiscales significativas:

• Impuesto de Sociedades: 25% para empresas que generan más del 25% de su facturación fuera de Mónaco. Exención para empresas que operan exclusivamente dentro del Principado.
• IRPF: 0% para residentes monegascos (excepto ciudadanos franceses, que siguen tributando en Francia).
• IVA: 20% (aplica el sistema francés).
• Impuesto sobre dividendos: 0% para residentes.
• Impuesto sobre ganancias de capital: 0% para residentes.
• Impuesto sobre el patrimonio: No existe.

Desde mi experiencia como asesor fiscal en España, muchos clientes llegan con la duda entre Dubái y Mónaco, pero la respuesta varía según el tipo de negocio. Para empresas con operaciones internacionales, Dubái suele ofrecer mayores ventajas fiscales, especialmente a través de sus zonas francas. Mónaco, por su parte, resulta más atractivo para patrimonios personales elevados que buscan residencia fiscal en Europa.

¿Dónde es más fácil crear una estructura legal internacional?

La facilidad para establecer y mantener una estructura empresarial es otro factor crucial en la decisión.

Marco legal y empresarial en Dubái

• Tipos de empresas: Freezone Company (FZ), Mainland Company (LLC) y Offshore Company.
• Capital mínimo: Variable según la zona franca o mainland, desde 10.000 AED (aprox. 2.500€).
• Tiempo de constitución: 1-3 semanas en zonas francas.
• Requisitos de residencia: No es obligatorio residir en EAU para tener una empresa, pero se requiere un agente local (sponsor) para empresas mainland.
• Visados: Facilidad para obtener visados de inversor o empresario con inversiones relativamente accesibles.

Las zonas francas de Dubái ofrecen 100% de propiedad extranjera, exenciones fiscales garantizadas y procesos simplificados, lo que las convierte en una opción muy atractiva para empresarios internacionales.

Marco legal y empresarial en Mónaco

• Tipos de empresas: SARL (similar a SL), SAM (sociedad anónima), SCI (sociedad civil inmobiliaria).
• Capital mínimo: 15.000€ para SARL, 150.000€ para SAM.
• Tiempo de constitución: 2-3 meses.
• Requisitos de residencia: Para beneficiarse plenamente de las ventajas fiscales, es necesario obtener residencia en Mónaco.
• Barreras de entrada: Alto coste de vida, requisitos patrimoniales significativos para obtener residencia.

A quienes buscan operar con bajo riesgo fiscal sin dejar de cumplir con Hacienda, suelo explicarles que Dubái ofrece mayor flexibilidad y menores costes de entrada. Mónaco, aunque prestigioso, implica un compromiso financiero mucho mayor y procesos más lentos.

Entorno bancario y privacidad: Dubái frente a Mónaco

El sistema bancario y la privacidad financiera son aspectos fundamentales para cualquier estructura internacional.

Sistema bancario en Dubái

Dubái cuenta con un sistema bancario robusto y orientado a negocios internacionales:

• Apertura de cuentas: Relativamente sencilla para empresas constituidas en EAU.
• Banca internacional: Presencia de grandes bancos globales y locales con servicios multimoneda.
• Requisitos KYC: Procedimientos estrictos pero estandarizados.
• Intercambio de información: EAU es signatario del CRS (Common Reporting Standard) y comparte información fiscal.
• Fintech: Ecosistema fintech en rápido desarrollo con soluciones innovadoras para empresas.

Sistema bancario en Mónaco

Mónaco es conocido por su banca privada de alto nivel:

• Enfoque: Orientado principalmente a gestión patrimonial y banca privada.
• Depósitos mínimos: Suelen requerir depósitos iniciales elevados (desde 500.000€).
• Requisitos: Procesos de due diligence exhaustivos.
• Intercambio de información: Mónaco también aplica el CRS y comparte información fiscal.
• Estabilidad: Sistema bancario con gran tradición y estabilidad.

En el despacho hemos ayudado a decenas de clientes que venían de estructuras mal planteadas en Mónaco y han migrado con éxito a Emiratos, principalmente por la mayor flexibilidad operativa y menores costes de mantenimiento.

¿Qué país conviene según tu perfil como emprendedor residente en España?

La elección entre Dubái y Mónaco dependerá en gran medida de tu perfil personal y empresarial.

Dubái es más adecuado si:

• Buscas costes operativos más bajos y mayor rentabilidad.
• Tu negocio tiene dimensión internacional, especialmente con Asia, Oriente Medio o África.
• Necesitas flexibilidad para viajar y no quieres estar obligado a residir permanentemente.
• Quieres aprovechar las ventajas de las zonas francas.
• Buscas un entorno empresarial dinámico con menores barreras de entrada.

Mónaco es preferible si:

• Valoras la proximidad geográfica con España y Europa.
• Buscas prestigio y estatus social europeo.
• Tienes un patrimonio personal elevado y quieres protegerlo.
• Prefieres un entorno más tradicional y establecido.
• Estás dispuesto a convertirte en residente real del Principado.

Para empresarios digitales, consultores o propietarios de negocios escalables, Dubái suele ofrecer mayor valor. Para patrimonios familiares o personas con alto poder adquisitivo que buscan calidad de vida europea, Mónaco puede ser más adecuado.

Relación con España: Implicaciones fiscales para residentes españoles

Un aspecto crucial es cómo estas estructuras internacionales interactúan con tus obligaciones fiscales en España.

Consideraciones con estructuras en Dubái

• Transparencia fiscal: EAU ha salido de la lista española de paraísos fiscales.
• Convenio de doble imposición: Existe CDI entre España y EAU desde 2007.
• Modelo 720: Obligación de declarar activos si superas los umbrales establecidos.
• Residencia fiscal: Posibilidad de mantener la empresa en Dubái siendo residente fiscal en España, con la correcta planificación.
• Sustancia económica: Importancia de demostrar actividad real en EAU para evitar transparencia fiscal internacional.

Consideraciones con estructuras en Mónaco

• Lista de paraísos fiscales: Mónaco sigue considerado paraíso fiscal para España.
• Ausencia de CDI: No existe convenio de doble imposición entre España y Mónaco.
• Implicaciones fiscales: Mayor riesgo de aplicación de normas anti-elusión por parte de Hacienda.
• Residencia fiscal: Prácticamente obligatorio trasladar la residencia fiscal a Mónaco para obtener ventajas reales.
• Exit tax: Posible aplicación al trasladar la residencia fiscal desde España.

Desde el punto de vista de la seguridad jurídica para residentes españoles, Dubái ofrece actualmente un marco más favorable gracias al convenio de doble imposición y su salida de la lista de paraísos fiscales.

Costes comparativos de establecimiento y mantenimiento

El aspecto económico es fundamental para evaluar la viabilidad de cualquier estructura internacional.

Costes en Dubái

• Constitución empresarial: Desde 5.000€ a 15.000€ según tipo y zona.
• Licencia anual: Desde 3.000€ a 10.000€.
• Oficina: Desde oficina virtual (incluida en algunas licencias) hasta espacios físicos a precios competitivos.
• Visado de inversor: Desde 10.000€ (proceso completo).
• Coste de vida: Moderado-alto, pero con opciones flexibles.

Costes en Mónaco

• Constitución empresarial: Desde 15.000€ a 30.000€.
• Mantenimiento anual: Desde 10.000€ (contabilidad, cumplimiento normativo).
• Inmobiliario: Extremadamente elevado. Alquiler de oficina desde 1.000€/m² anual.
• Residencia: Proceso costoso que incluye demostrar medios económicos sustanciales.
• Coste de vida: Uno de los más altos del mundo.

La diferencia de costes es significativa. Para una estructura empresarial estándar, operar desde Dubái puede costar entre un 30% y un 50% menos que hacerlo desde Mónaco, especialmente considerando los costes inmobiliarios.

Cómo ayudamos desde SpainToDubai

Bajo mi dirección, ofrecemos:

• Asesoramiento legal y fiscal personalizado desde España para evaluar objetivamente qué jurisdicción se adapta mejor a tu caso particular.
• Comparativa fiscal adaptada a tu situación y residencia, analizando las implicaciones tanto en el país de destino como en España.
• Acompañamiento integral en trámites, visado y estrategia patrimonial, garantizando el cumplimiento normativo en todas las jurisdicciones.
• Análisis de riesgos y oportunidades específicos para tu sector y modelo de negocio.
• Coordinación con asesores locales tanto en Dubái como en Mónaco para asegurar una implementación impecable.

Si después de esta comparativa estás considerando seriamente operar desde Emiratos, puedes consultar esta guía completa sobre Dubái donde explico con detalle los pasos, requisitos y estructuras más recomendables.

Preguntas frecuentes sobre comparativas fiscales

¿Qué país tiene menos impuestos: Dubái o Mónaco?

En términos generales, Dubái ofrece una fiscalidad más favorable para empresas, especialmente con el régimen de zonas francas que garantiza 0% en impuesto de sociedades durante períodos prolongados. Mónaco, aunque no tiene IRPF para residentes (excepto franceses), aplica un 25% de impuesto de sociedades para negocios internacionales.

¿En cuál es más fácil abrir cuenta bancaria para no residentes?

Dubái ofrece mayor facilidad para no residentes, especialmente si tienes una empresa constituida en EAU. Los bancos monegascos son más restrictivos y suelen exigir depósitos iniciales significativamente mayores, además de preferir clientes con residencia en el Principado.

¿Qué jurisdicción permite mantener residencia fiscal en España?

Técnicamente, puedes mantener tu residencia fiscal en España con estructuras en ambos países, pero Dubái ofrece mayor seguridad jurídica gracias al convenio de doble imposición. Con Mónaco, al ser considerado paraíso fiscal por España, las estructuras están más expuestas a cuestionamientos por parte de Hacienda si mantienes tu residencia fiscal española.

¿Cuál ofrece mejor protección de activos?

Mónaco tiene una larga tradición en gestión patrimonial y ofrece un marco estable para la protección de activos. Sin embargo, Dubái ha desarrollado rápidamente estructuras sofisticadas como fundaciones y trusts que ofrecen protección comparable con costes más competitivos.

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Conclusión: ¿Dubái o Mónaco en 2025?

Decidir dónde establecer tu empresa no solo implica ver qué país tiene menos impuestos. Se trata de construir una estructura segura, legal y coherente con tu vida personal y patrimonial. Desde SpainToDubai, te ayudo a evaluar con rigor cada opción para que tomes decisiones que aguanten el paso del tiempo, el crecimiento… y a Hacienda.

En 2025, Dubái mantiene ventajas competitivas significativas para la mayoría de empresarios españoles: menor coste operativo, fiscalidad más favorable, mayor flexibilidad y un marco legal cada vez más sólido. Mónaco sigue siendo atractivo para perfiles de alto patrimonio que buscan establecerse físicamente en Europa y valoran el prestigio y la tradición del Principado.

La decisión final dependerá de tus circunstancias particulares, objetivos empresariales y situación personal. Lo importante es contar con asesoramiento especializado que te permita evaluar todas las variables antes de dar el paso.