Kazajistán o Dubái: Comparativa completa para crear empresa, oportunidades y riesgos fiscales

Panorama económico: Kazajistán vs. Emiratos Árabes Unidos

Antes de adentrarnos en los aspectos fiscales y legales, es fundamental comprender el contexto económico de ambos territorios, ya que esto determinará en gran medida las oportunidades de negocio disponibles.

La economía de Dubái: Diversificación y modernidad

Dubái ha experimentado una transformación económica extraordinaria en las últimas décadas. De ser una economía dependiente del petróleo, se ha convertido en un centro global para:

• Comercio internacional y logística
• Servicios financieros
• Turismo de lujo
• Tecnología y startups
• Bienes raíces y construcción

Con un PIB per cápita que supera los 43.000 dólares, Dubái ha creado un entorno de negocios que atrae a empresarios e inversores de todo el mundo. Su estabilidad política, infraestructuras de clase mundial y posición estratégica entre Europa, Asia y África lo convierten en un hub comercial natural.

La economía de Kazajistán: Recursos naturales y transición

Kazajistán, por su parte, es la economía más grande de Asia Central y posee abundantes recursos naturales, incluyendo:

• Petróleo y gas natural
• Uranio (líder mundial en reservas)
• Minerales y metales
• Vastas tierras agrícolas

Con un PIB per cápita de aproximadamente 9.800 dólares, Kazajistán está en plena transición económica, buscando diversificar su economía más allá de los recursos naturales. El gobierno kazajo ha implementado reformas significativas para mejorar el clima de inversión y atraer capital extranjero, especialmente en sectores como la manufactura, la agricultura y la tecnología.

Fiscalidad comparada entre Dubái y Kazajistán

El régimen fiscal es, sin duda, uno de los factores más determinantes a la hora de elegir una jurisdicción para establecer una empresa internacional. Tanto Dubái como Kazajistán ofrecen ventajas fiscales interesantes, pero con enfoques muy diferentes.

Sistema fiscal en Dubái

Dubái, como parte de los Emiratos Árabes Unidos, ofrece uno de los regímenes fiscales más atractivos del mundo:

• Impuesto de sociedades: 0% para la mayoría de actividades empresariales en zonas francas, aunque desde 2023 existe un impuesto mínimo del 9% para empresas que facturen más de 375.000 AED (aproximadamente 102.000 euros).
• Impuesto sobre la renta personal: Inexistente.
• IVA: 5%, uno de los más bajos del mundo.
• Retención de dividendos: 0%.
• Impuesto sobre ganancias de capital: 0%.

Las zonas francas de Dubái merecen especial atención. Estos enclaves especiales permiten la propiedad extranjera al 100% y ofrecen exenciones fiscales casi totales. Cada zona franca está especializada en sectores específicos, como tecnología (Dubai Internet City), medios (Dubai Media City) o servicios financieros (DIFC).

Sistema fiscal en Kazajistán

El sistema fiscal de Kazajistán, aunque no tan favorable como el de Dubái, ofrece condiciones competitivas:

• Impuesto de sociedades: 20% general, pero con reducciones significativas en zonas económicas especiales.
• Impuesto sobre la renta personal: 10% fijo (uno de los más bajos de la región).
• IVA: 12%.
• Retención de dividendos: 15% (reducible mediante convenios de doble imposición).
• Impuesto sobre ganancias de capital: Generalmente gravado como ingreso ordinario.

Kazajistán cuenta con zonas económicas especiales (ZEE) que ofrecen incentivos fiscales importantes, como exenciones del impuesto de sociedades, impuesto sobre la propiedad, impuesto sobre la tierra y aranceles de importación para determinadas actividades. El Centro Financiero Internacional de Astana (AIFC) merece mención especial, ya que opera bajo un régimen legal basado en el derecho anglosajón y ofrece exenciones fiscales hasta 2066.

Convenios de doble imposición

Un aspecto crucial para empresarios españoles es la existencia de convenios para evitar la doble imposición:

• Emiratos Árabes Unidos: Mantiene un CDI con España que puede resultar muy ventajoso para estructurar inversiones y flujos de ingresos.
• Kazajistán: También tiene un CDI con España, que reduce las retenciones sobre dividendos, intereses y cánones.

Desde mi experiencia como asesor fiscal en España, muchos clientes llegan con la duda entre Dubái y Kazajistán, pero no siempre la respuesta es la misma. La elección dependerá en gran medida de la naturaleza de tu negocio, tus planes de expansión y tu situación fiscal personal.

¿Dónde es más fácil crear una estructura legal internacional?

La facilidad para constituir y operar una empresa es otro factor determinante en la elección entre Dubái y Kazajistán.

Proceso de constitución en Dubái

Dubái ha simplificado enormemente el proceso de creación de empresas para extranjeros:

• Tipos de estructuras empresariales: Free Zone Company (FZC), Free Zone Establishment (FZE), Limited Liability Company (LLC), Branch Office.
• Tiempo de constitución: Entre 1 y 4 semanas, dependiendo del tipo de licencia y zona.
• Capital mínimo: Varía según la zona franca, pero puede ser tan bajo como 10.000 AED (aproximadamente 2.700 euros).
• Requisitos de residencia: Para obtener una visa de residencia vinculada a la empresa, generalmente se requiere un capital mínimo y/o un espacio de oficina.

La propiedad extranjera al 100% es posible en zonas francas y, desde 2020, también en el territorio continental (mainland) para la mayoría de actividades económicas. Esto representa un cambio significativo que ha aumentado el atractivo de Dubái para inversores extranjeros.

Proceso de constitución en Kazajistán

Kazajistán ha realizado importantes reformas para simplificar la creación de empresas:

• Tipos de estructuras empresariales: Limited Liability Partnership (LLP), Joint Stock Company (JSC), Representative Office, Branch Office.
• Tiempo de constitución: Entre 5 y 10 días hábiles.
• Capital mínimo: Para una LLP estándar, aproximadamente 570 euros.
• Requisitos de residencia: No es obligatorio que los socios sean residentes, pero se requiere un representante local para ciertas gestiones.

Kazajistán permite la propiedad extranjera al 100% en la mayoría de los sectores, con algunas restricciones en áreas estratégicas como medios de comunicación, seguridad, agricultura y recursos naturales.

Comparativa de costes operativos

Los costes de establecimiento y mantenimiento difieren significativamente:

• Dubái: Los costes iniciales son más elevados (licencia comercial, visado, alquiler de oficina), oscilando entre 10.000 y 30.000 euros dependiendo de la zona y actividad. Los costes anuales de renovación también son considerables.
• Kazajistán: Los costes de establecimiento son significativamente menores, generalmente entre 2.000 y 5.000 euros. El coste de vida y de operación empresarial es también más bajo.

A quienes buscan operar con bajo riesgo fiscal sin dejar de cumplir con Hacienda, suelo explicarles que la elección entre kazajistán-o-dubai-crear-empresa debe considerar no solo los costes iniciales, sino también la sostenibilidad a largo plazo de la estructura y su alineación con la sustancia económica real del negocio.

Entorno bancario y privacidad: Dubái frente a Kazajistán

El acceso a servicios bancarios eficientes y la gestión de la privacidad financiera son aspectos cruciales para cualquier estructura empresarial internacional.

Sistema bancario en Dubái

Dubái cuenta con un sistema bancario sofisticado y global:

• Presencia de grandes bancos internacionales y regionales.
• Servicios bancarios multimoneda y banca digital avanzada.
• Proceso de apertura de cuentas relativamente exigente debido a los requisitos de KYC (Know Your Customer) y AML (Anti-Money Laundering).
• Tiempo de apertura: 2-4 semanas para empresas, con presencia física generalmente requerida.

En términos de privacidad, los EAU han implementado el intercambio automático de información fiscal bajo el estándar CRS (Common Reporting Standard) de la OCDE, lo que significa que la información financiera de residentes extranjeros se comparte con sus países de origen, incluida España.

Sistema bancario en Kazajistán

El sistema bancario kazajo ha experimentado una modernización significativa:

• Dominado por bancos locales, con presencia limitada de bancos internacionales.
• Servicios bancarios en desarrollo, con opciones multimoneda disponibles.
• Proceso de apertura de cuentas menos riguroso que en Dubái, pero con crecientes requisitos de cumplimiento.
• Tiempo de apertura: 1-3 semanas, a menudo con menor exigencia de presencia física.

Kazajistán también ha adoptado el estándar CRS para el intercambio automático de información financiera, aunque su implementación ha sido más gradual que en los EAU.

Consideraciones sobre privacidad y cumplimiento

En el contexto actual de transparencia fiscal internacional, es importante entender que:

• Ninguna de estas jurisdicciones ofrece ya el nivel de privacidad que existía hace una década.
• Las estructuras empresariales deben diseñarse con sustancia económica real y no meramente para fines fiscales.
• La legislación española, incluyendo las normas sobre transparencia fiscal internacional y el régimen de Controlled Foreign Corporations (CFC), debe ser considerada cuidadosamente.

En el despacho hemos ayudado a decenas de clientes que venían de estructuras mal planteadas en Kazajistán y han migrado con éxito a Emiratos, precisamente porque no habían considerado adecuadamente estos aspectos de cumplimiento internacional.

¿Qué país conviene según tu perfil como emprendedor residente en España?

La elección entre crear-empresa-en-kazajistan-o-dubai dependerá en gran medida de tu perfil empresarial, sector de actividad y objetivos a largo plazo.

Perfil ideal para Dubái

Dubái puede ser la opción más adecuada si:

• Operas en sectores como: comercio internacional, servicios digitales, consultoría, fintech, e-commerce o servicios profesionales.
• Buscas prestigio internacional: La marca «Dubái» aporta credibilidad global a tu empresa.
• Necesitas infraestructura de primer nivel: Desde conectividad digital hasta logística y transporte.
• Quieres acceso a un mercado regional amplio: Dubái es la puerta de entrada a Oriente Medio, África y Sur de Asia.
• Valoras la calidad de vida: Si planeas residir parcialmente en el lugar donde estableces tu empresa.

Los riesgos principales incluyen costes operativos elevados, mayor escrutinio fiscal internacional debido a su popularidad como centro offshore, y la necesidad de mantener una presencia física sustancial para justificar la estructura.

Perfil ideal para Kazajistán

Kazajistán puede ser más adecuado si:

• Tu negocio se relaciona con: recursos naturales, agricultura, manufactura, logística terrestre entre Europa y Asia, o servicios orientados al mercado de Asia Central.
• Buscas costes operativos más bajos: Tanto en términos de establecimiento como de mantenimiento.
• Te interesa un mercado emergente: Con mayor potencial de crecimiento pero también mayor riesgo.
• Tienes conexiones con Rusia o China: Kazajistán mantiene estrechas relaciones económicas con ambas potencias.
• Prefieres un entorno menos saturado: Con menos competencia internacional que Dubái.

Los riesgos principales incluyen mayor inestabilidad política y económica, barreras lingüísticas y culturales más pronunciadas, y un sistema legal menos desarrollado para estándares occidentales.

Consideraciones para residentes fiscales en España

Como residente fiscal español, debes tener en cuenta:

• La obligación de declarar la titularidad de empresas extranjeras (Modelo 720).
• Las normas CFC (Transparencia Fiscal Internacional) que pueden hacer que los beneficios de tu empresa extranjera se atribuyan directamente a ti si no hay actividad económica real.
• La aplicación de convenios de doble imposición y cómo estos afectan a la tributación de dividendos, intereses y cánones.
• Las implicaciones del exit tax si decides cambiar tu residencia fiscal.

Desde mi experiencia asesorando a empresarios españoles, puedo afirmar que la clave está en diseñar una estructura que sea fiscalmente eficiente pero también robusta ante inspecciones y sostenible a largo plazo.

Aspectos legales y regulatorios comparados

El marco legal y regulatorio es determinante para la seguridad jurídica de tu inversión y operaciones empresariales.

Marco legal en Dubái

Dubái presenta un sistema legal dual:

• Sistema legal basado en la ley civil y la Sharia para el territorio continental.
• Sistema legal basado en el common law británico en zonas como el DIFC (Dubai International Financial Centre).
• Alta protección de la propiedad intelectual y cumplimiento de estándares internacionales.
• Tribunales especializados en asuntos comerciales con procedimientos en inglés.
• Reconocimiento y ejecución de sentencias extranjeras relativamente eficiente.

La seguridad jurídica es generalmente alta, especialmente en las zonas francas que operan bajo sistemas legales específicos diseñados para dar confianza a inversores internacionales.

Marco legal en Kazajistán

El sistema legal kazajo:

• Basado en el derecho civil con influencias del sistema soviético.
• Reformas significativas en las últimas décadas para alinearse con estándares internacionales.
• El Centro Financiero Internacional de Astana (AIFC) opera bajo principios del common law inglés.
• Protección de inversiones extranjeras a través de tratados bilaterales y multilaterales.
• Sistema judicial en proceso de modernización, con desafíos en términos de independencia y eficiencia.

La seguridad jurídica ha mejorado considerablemente, pero sigue siendo menor que en jurisdicciones más establecidas como Dubái.

Protección de inversiones y resolución de disputas

Un aspecto crucial para inversores españoles es la protección de sus inversiones:

• Dubái: Ofrece arbitraje internacional a través del DIAC (Dubai International Arbitration Centre) y el DIFC-LCIA Arbitration Centre. Los laudos arbitrales son generalmente respetados y ejecutados.
• Kazajistán: Es signatario de la Convención de Nueva York sobre el Reconocimiento y Ejecución de Sentencias Arbitrales Extranjeras. El AIFC Court y el International Arbitration Centre ofrecen mecanismos de resolución de disputas basados en estándares internacionales.

España mantiene acuerdos bilaterales de protección de inversiones tanto con EAU como con Kazajistán, lo que proporciona una capa adicional de seguridad para inversores españoles.

Oportunidades sectoriales específicas

Cada jurisdicción ofrece ventajas competitivas en sectores específicos que pueden ser determinantes para tu decisión.

Sectores estratégicos en Dubái

Dubái ha desarrollado ecosistemas completos para industrias específicas:

• Tecnología y startups: Con hubs como Dubai Internet City y programas de aceleración.
• Comercio electrónico y logística: Aprovechando su posición como centro logístico global.
• Servicios financieros: A través del DIFC y su ecosistema fintech.
• Turismo y hospitalidad: Con infraestructura de clase mundial.
• Energías renovables: Con proyectos emblemáticos como el Parque Solar Mohammed bin Rashid.

Las zonas francas especializadas ofrecen ecosistemas completos para estos sectores, incluyendo infraestructura, networking y acceso a talento.

Sectores estratégicos en Kazajistán

Kazajistán ofrece oportunidades significativas en:

• Recursos naturales y minería: Con abundantes reservas de petróleo, gas, uranio y minerales.
• Agricultura y agroindustria: Aprovechando sus vastas tierras cultivables.
• Logística y transporte: Como parte de la iniciativa Belt and Road de China.
• Manufactura: Con costes laborales competitivos y acceso a mercados regionales.
• Energía verde: Con potencial significativo en energía eólica y solar.

El gobierno kazajo ofrece incentivos específicos para inversiones en estos sectores prioritarios, incluyendo subvenciones, exenciones fiscales y apoyo administrativo.

Cómo ayudamos desde SpainToDubai

Bajo mi dirección, ofrecemos:

• Asesoramiento legal y fiscal personalizado desde España, adaptado a tu situación específica y objetivos empresariales.
• Comparativa fiscal detallada entre Dubái y Kazajistán, considerando tu sector, volumen de negocio y planes de expansión.
• Análisis de riesgos fiscales para residentes españoles, incluyendo implicaciones del Modelo 720, normas CFC y exit tax.
• Diseño de estructuras empresariales eficientes que cumplan con la normativa española e internacional.
• Acompañamiento integral en trámites, visado y estrategia patrimonial, coordinando con nuestros socios locales en ambas jurisdicciones.

Nuestra experiencia con cientos de clientes que han evaluado las oportunidades de negocio en dubái-versus-kazajistán nos permite ofrecer una perspectiva realista y práctica, evitando soluciones genéricas que podrían no ser sostenibles a largo plazo.

Preguntas frecuentes sobre comparativas fiscales

¿Qué país tiene menos impuestos: Dubái o Kazajistán?

Dubái ofrece un régimen fiscal más favorable en términos generales, con 0% de impuesto de sociedades en zonas francas (con la nueva tasa mínima del 9% para empresas que superen cierto umbral), ausencia de impuesto sobre la renta personal y un IVA del 5%. Kazajistán tiene un impuesto de sociedades del 20% (reducible en zonas especiales), impuesto sobre la renta personal del 10% e IVA del 12%. Sin embargo, los costes operativos en Kazajistán son significativamente menores, lo que puede compensar parcialmente esta diferencia fiscal.

¿En cuál es más fácil abrir cuenta bancaria para no residentes?

Actualmente, Kazajistán suele ofrecer un proceso menos exigente para la apertura de cuentas bancarias corporativas por parte de no residentes, aunque los bancos kazajos tienen menos reconocimiento internacional. En Dubái, el proceso es más riguroso y requiere generalmente presencia física, pero ofrece acceso a un sistema bancario de mayor prestigio internacional. En ambos casos, los requisitos de KYC y AML se han intensificado en los últimos años.

¿Qué jurisdicción permite mantener residencia fiscal en España?

Tanto Dubái como Kazajistán permiten estructurar operaciones manteniendo la residencia fiscal en España, siempre que se diseñen adecuadamente. La clave está en la sustancia económica real de la empresa extranjera y en evitar que se active la normativa de Transparencia Fiscal Internacional. Es fundamental que la empresa extranjera tenga actividad económica genuina, personal, oficinas y toma de decisiones reales en la jurisdicción elegida.

¿Cuál ofrece mejor protección de activos?

Dubái ofrece generalmente mayor seguridad jurídica y protección de activos, especialmente en zonas como el DIFC que operan bajo principios del common law. Kazajistán ha mejorado significativamente su marco de protección de inversiones, pero su sistema judicial sigue siendo menos predecible. Ambos países tienen acuerdos de protección de inversiones con España, lo que proporciona una capa adicional de seguridad.

¿Qué opción es mejor para negocios digitales?

Para negocios puramente digitales (e-commerce, servicios online, software), Dubái suele ser más ventajoso por su infraestructura digital avanzada, ecosistema tecnológico desarrollado y régimen fiscal favorable. Kazajistán puede ser competitivo para operaciones digitales enfocadas en el mercado de Asia Central o que requieran costes operativos más bajos.

Conclusión: Eligiendo entre Kazajistán y Dubái para tu empresa

Decidir dónde establecer tu empresa no solo implica ver qué país tiene menos impuestos. Se trata de construir una estructura segura, legal y coherente con tu vida personal y patrimonial. La elección entre oportunidades-fiscales-kazajistan-dubai debe basarse en un análisis holístico que considere:

• La naturaleza de tu negocio y sector de actividad
• Tus mercados objetivo actuales y futuros
• Tu situación fiscal personal en España
• Tu disponibilidad para viajar o residir parcialmente en el extranjero
• Tu horizonte temporal y objetivos a largo plazo

Dubái ofrece un entorno de negocios más maduro, infraestructura de primer nivel y mayor prestigio internacional, pero con costes operativos más elevados. Kazajistán presenta costes más bajos, acceso privilegiado a mercados emergentes de Asia Central y oportunidades en sectores específicos como recursos naturales y agricultura.

Desde SpainToDubai, te ayudo a evaluar con rigor cada opción para que tomes decisiones que aguanten el paso del tiempo, el crecimiento… y a Hacienda. Nuestra experiencia con empresarios españoles que han explorado ambas jurisdicciones nos permite ofrecerte una guía personalizada basada en casos reales y resultados probados.

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Si después de esta comparativa estás considerando seriamente operar desde Emiratos, puedes consultar nuestra guía completa sobre Dubái donde explico con detalle los pasos, requisitos y estructuras más recomendables.

Recuerda que la planificación fiscal internacional legítima no consiste en buscar atajos, sino en diseñar estructuras eficientes que cumplan con todas las normativas aplicables y te permitan desarrollar tu actividad empresarial con seguridad jurídica y tranquilidad.