Dubai o Andorra: Comparativa Definitiva para el Empresario Residente en España [2025]

Fiscalidad comparada: Dubái vs Andorra para el empresario español

La carga impositiva suele ser el factor decisivo cuando un empresario español considera trasladar su actividad o crear una estructura internacional. Tanto Dubái como Andorra ofrecen ventajas fiscales significativas frente al régimen español, pero con diferencias sustanciales que debes conocer.

Impuesto de Sociedades: ¿Dónde pagarás menos?

En Dubái, el Impuesto de Sociedades federal se ha implementado recientemente con un tipo general del 9% para beneficios superiores a 375.000 AED (aproximadamente 95.000€). Sin embargo, las empresas establecidas en zonas francas siguen disfrutando de exención total del impuesto de sociedades durante períodos renovables de hasta 50 años, lo que supone una ventaja competitiva extraordinaria.

Por su parte, Andorra aplica un tipo general del 10% en su Impuesto de Sociedades, con posibilidad de reducirlo al 2% en determinados casos. Esta tasa, aunque competitiva en comparación con España, resulta claramente superior a la exención que ofrecen las zonas francas de Dubái.

• Dubái (Zonas Francas): 0% en Impuesto de Sociedades
• Dubái (Mainland): 9% para beneficios superiores a 95.000€
• Andorra: 10% general, reducible al 2% en casos específicos
• España: 25% general, 15% para nuevas empresas (primeros dos años)

Impuesto sobre la Renta: Residentes vs No Residentes

En Emiratos Árabes Unidos, incluido Dubái, no existe impuesto sobre la renta personal. Esto significa que, como residente fiscal en Dubái, tus ingresos personales, dividendos, intereses y ganancias de capital estarán completamente exentos de tributación directa.

Andorra, por su parte, aplica el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) con un tipo máximo del 10%, significativamente inferior al español pero no nulo como en Dubái. Además, existe un mínimo exento de 24.000€, por lo que rentas moderadas apenas tributarán.

Desde mi experiencia como asesor fiscal en España, muchos clientes llegan con la duda entre Dubái y Andorra, pero no siempre la respuesta es la misma. Para quienes obtienen rentas elevadas, la diferencia entre el 0% de Dubái y el 10% de Andorra puede suponer cientos de miles de euros anuales.

IVA e impuestos indirectos: comparativa detallada

En materia de impuestos indirectos, Dubái aplica un IVA del 5% con numerosas exenciones, mientras que Andorra tiene un IGI (equivalente al IVA) del 4,5% como tipo general. Ambos son sustancialmente inferiores al 21% español, lo que puede suponer una ventaja competitiva para empresas que operan con márgenes ajustados.

Sin embargo, es importante considerar que para empresas que venden principalmente a clientes españoles o de la UE, estas ventajas pueden diluirse debido a las reglas de localización del IVA en operaciones internacionales.

Estructuras legales internacionales: opciones en Dubái frente a Andorra

La flexibilidad y variedad de estructuras legales disponibles marca otra diferencia significativa entre ambas jurisdicciones para el empresario español que busca internacionalizar su actividad.

Tipos de sociedades y requisitos de constitución

En Dubái, existen tres modalidades principales para establecer una empresa:

• Free Zone Company (FZC/FZCO): Permite 100% de propiedad extranjera, exención fiscal y operaciones internacionales sin restricciones.
• Mainland Company (LLC): Para operar directamente en el mercado local de EAU, tradicionalmente requería un socio local con 51% de participación, aunque las reformas recientes permiten 100% de propiedad extranjera en muchos sectores.
• Offshore Company: Ideal para holding, inversión o propiedad de activos, sin posibilidad de operar localmente.

Andorra ofrece un marco más limitado, con la Societat Limitada (SL) como principal vehículo, similar a la SL española. Los requisitos incluyen un capital mínimo de 3.000€ y al menos un administrador. La constitución suele ser más sencilla que en Dubái, pero con menos opciones especializadas según el tipo de negocio.

A quienes buscan operar con bajo riesgo fiscal sin dejar de cumplir con Hacienda, suelo explicarles que la elección entre Dubái y Andorra debe considerar no solo la fiscalidad inmediata, sino también la sustancia económica real que pueden aportar a su estructura.

Protección patrimonial y confidencialidad

En términos de protección de activos y confidencialidad, Dubái ofrece estructuras más sofisticadas, incluyendo fundaciones privadas y trusts que no existen en el ordenamiento andorrano. Estas figuras permiten una planificación patrimonial avanzada, especialmente relevante para empresarios con patrimonio significativo.

Andorra, aunque ha avanzado en transparencia fiscal internacional, mantiene un nivel de confidencialidad mayor que España pero inferior al que puede ofrecer Dubái, especialmente en estructuras offshore.

Entorno bancario y privacidad: Dubái frente a Andorra

El sistema bancario y las facilidades para operar internacionalmente son factores críticos para cualquier empresario español con proyección global.

Apertura de cuentas bancarias para no residentes

La banca de Dubái destaca por su orientación internacional y sofisticación. Los principales bancos emiratíes como Emirates NBD, Mashreq o ADCB ofrecen servicios multimoneda, banca digital avanzada y facilidades para operaciones internacionales. Sin embargo, el proceso de apertura se ha vuelto más exigente en términos de documentación y justificación de fondos.

Andorra cuenta con un sector bancario tradicionalmente orientado a la gestión patrimonial, con entidades como Andbank, MoraBanc o Crèdit Andorrà. La apertura de cuentas para no residentes es posible pero cada vez más selectiva, requiriendo habitualmente una visita presencial y documentación exhaustiva sobre el origen de fondos.

En el despacho hemos ayudado a decenas de clientes que venían de estructuras mal planteadas en Andorra y han migrado con éxito a Emiratos, principalmente por la mayor flexibilidad bancaria y operativa que ofrece Dubái para negocios verdaderamente internacionales.

Cumplimiento normativo y reporte internacional

Tanto Dubái como Andorra han implementado estándares internacionales de intercambio automático de información fiscal (CRS) y prevención de blanqueo de capitales. Esto significa que ambas jurisdicciones reportan información financiera a España de forma automática.

La diferencia radica en que Dubái, al no ser parte de la UE ni del Espacio Económico Europeo, mantiene cierta autonomía en la aplicación de normativas europeas, mientras que Andorra está más alineada con los estándares de la UE debido a su ubicación y acuerdos de asociación.

Residencia fiscal y visados: implicaciones para el empresario español

Establecer una empresa en el extranjero no implica necesariamente trasladar tu residencia fiscal personal. Sin embargo, para maximizar ventajas o cumplir con requisitos de sustancia, muchos empresarios consideran la relocalización.

Obtención de residencia y requisitos de permanencia

Dubái ofrece diversas vías para obtener residencia, siendo las más relevantes para empresarios:

• Visa de inversor: Requiere una inversión inmobiliaria mínima de 750.000 AED (aproximadamente 190.000€).
• Visa de emprendedor: Vinculada a la creación de una empresa en una zona franca.
• Golden Visa: Para inversiones superiores a 2 millones de AED, con validez de 10 años.

Andorra exige para su residencia activa (para empresarios) una inversión mínima de 50.000€ en la administración andorrana, 50.000€ adicionales en inversiones en el país, y la creación de al menos un puesto de trabajo. Además, requiere una permanencia mínima de 90 días anuales y establecer Andorra como centro de intereses económicos.

La residencia en Dubái no impone requisitos mínimos de permanencia física para mantener el visado, aunque para establecer la residencia fiscal allí y evitar ser considerado residente en España, deberías cumplir con el criterio de los 183 días o demostrar que tu centro de intereses vitales está en EAU.

Convenios para evitar la doble imposición

Andorra cuenta con un CDI (Convenio de Doble Imposición) con España desde 2015, lo que proporciona seguridad jurídica en las relaciones económicas entre ambos países y establece reglas claras sobre residencia fiscal.

Emiratos Árabes Unidos también tiene un CDI vigente con España, aunque con particularidades que requieren un análisis detallado según el tipo de renta. Este convenio puede resultar muy ventajoso para determinadas estructuras de inversión internacional.

Comparativa de costes operativos: Dubái vs Andorra para empresarios españoles

El análisis financiero completo debe considerar no solo la fiscalidad sino también los costes de establecimiento y mantenimiento en cada jurisdicción.

Costes de constitución y mantenimiento empresarial

Establecer una empresa en Dubái implica generalmente una inversión inicial más elevada:

• Licencia comercial: Entre 15.000€ y 25.000€ según la zona franca
• Oficina física: Requisito en la mayoría de zonas francas, desde 5.000€ anuales
• Visados: Aproximadamente 2.000€ por persona
• Renovación anual: Similar al coste inicial de la licencia

Andorra presenta costes iniciales más moderados:

• Constitución de SL: Aproximadamente 3.500€
• Capital mínimo: 3.000€
• Residencia activa: Inversión de 50.000€ (recuperable) + 50.000€ en inversiones
• Mantenimiento anual: Entre 5.000€ y 8.000€ incluyendo contabilidad y obligaciones fiscales

La diferencia de costes iniciales puede ser significativa, pero debe evaluarse en el contexto de los beneficios fiscales a largo plazo y el tipo de actividad empresarial.

Coste de vida y consideraciones personales

Para empresarios que contemplan trasladar su residencia personal, el coste de vida supone un factor relevante:

Dubái presenta un coste de vida elevado, especialmente en vivienda de calidad (desde 3.000€ mensuales para un apartamento de 2 habitaciones en zonas premium), educación internacional (15.000-25.000€ anuales por hijo) y sanidad privada. Sin embargo, la ausencia de impuestos personales compensa estos costes para rentas elevadas.

Andorra ofrece un coste de vida moderadamente alto, pero generalmente inferior al de Dubái. El alquiler de vivienda de calidad oscila entre 1.500€ y 3.000€ mensuales, la educación internacional es más asequible, y el sistema sanitario combina cobertura pública y privada con costes razonables.

¿Qué jurisdicción conviene según tu perfil como emprendedor residente en España?

La elección óptima entre Dubái y Andorra depende fundamentalmente del perfil empresarial, sector de actividad y objetivos personales.

Perfiles empresariales y recomendaciones específicas

Dubái puede resultar más ventajoso para:

• Empresarios con negocios verdaderamente internacionales que operan en múltiples mercados y requieren una plataforma global.
• Inversores con patrimonio elevado que buscan estructuras sofisticadas de protección de activos.
• Emprendedores tecnológicos que pueden beneficiarse del ecosistema de innovación y financiación de Dubái.
• Traders e inversores financieros que valoran la ausencia total de impuestos sobre ganancias de capital.
• Empresarios que prefieren no relocalizarse personalmente, ya que las estructuras en Dubái pueden diseñarse con mayor flexibilidad en cuanto a presencia física.

Andorra puede ser preferible para:

• Empresarios que valoran la proximidad geográfica y cultural con España, permitiendo viajes frecuentes.
• Profesionales digitales y consultores con facturación moderada, para quienes los costes de implementación en Dubái podrían resultar desproporcionados.
• Familias que buscan calidad de vida en un entorno natural, seguro y con estilo de vida europeo.
• Empresarios que prefieren un marco legal y contable similar al español, reduciendo la curva de aprendizaje.
• Negocios orientados principalmente al mercado europeo, aprovechando los acuerdos de Andorra con la UE.

Desde mi experiencia asesorando a empresarios españoles en internacionalización, he observado que quienes obtienen mayores beneficios de estructuras en Dubái son aquellos con facturación superior a 500.000€ anuales y verdadera actividad internacional, mientras que Andorra suele ser más adecuada para profesionales independientes o empresas de servicios con facturación moderada.

Aspectos legales críticos en la comparativa Dubái-Andorra para residentes fiscales en España

La planificación internacional requiere un análisis profundo de las implicaciones legales para evitar contingencias futuras con la administración española.

Normativa de transparencia fiscal internacional

España aplica reglas estrictas de transparencia fiscal internacional (TFI) y normativa CFC (Controlled Foreign Corporations) que pueden afectar a estructuras en ambas jurisdicciones.

Para empresarios que mantienen su residencia fiscal en España mientras operan a través de sociedades en Dubái o Andorra, estas normas pueden implicar la imputación de rentas no distribuidas en su declaración personal española si no existe sustancia económica real o si se trata de rentas pasivas.

La diferencia clave es que Andorra, al tener un tipo impositivo del 10%, generalmente no se considera «paraíso fiscal» para la normativa española, lo que puede simplificar ciertos aspectos de cumplimiento. Sin embargo, Dubái requiere un análisis más detallado para asegurar que las estructuras cumplen con los requisitos de sustancia económica.

Obligaciones de información sobre bienes en el extranjero

Los residentes fiscales en España con activos en Dubái o Andorra deben cumplir con la obligación de presentar el Modelo 720 (Declaración de bienes en el extranjero) si superan los umbrales establecidos.

Adicionalmente, las participaciones en sociedades extranjeras deben declararse en el Impuesto sobre el Patrimonio y, en su caso, en el Impuesto sobre Sociedades a través del régimen de entidades en régimen de atribución de rentas constituidas en el extranjero.

El incumplimiento de estas obligaciones conlleva sanciones severas, por lo que cualquier estructura internacional debe diseñarse considerando la total transparencia ante la administración española.

Cómo ayudamos desde SpainToDubai en la comparativa Dubái-Andorra

Bajo mi dirección, ofrecemos un servicio integral para empresarios españoles que evalúan ambas jurisdicciones:

• Asesoramiento legal y fiscal personalizado desde España, analizando tu situación específica y objetivos empresariales para determinar qué jurisdicción se adapta mejor a tu caso.
• Comparativa fiscal detallada y adaptada a tu situación y residencia, cuantificando el impacto real en términos de ahorro fiscal y cumplimiento normativo.
• Acompañamiento integral en trámites, visado y estrategia patrimonial, coordinando con profesionales especializados tanto en Dubái como en Andorra para garantizar una implementación óptima.
• Análisis de riesgos y contingencias específicos para tu sector y modelo de negocio en cada jurisdicción.
• Diseño de estructuras que maximicen ventajas fiscales manteniendo total conformidad con la normativa española e internacional.

Si después de esta comparativa estás considerando seriamente operar desde Emiratos, puedes consultar nuestra guía completa sobre Dubái donde explico con detalle los pasos, requisitos y estructuras más recomendables.

Preguntas frecuentes sobre la comparativa fiscal Dubái-Andorra

¿Qué país tiene menos impuestos: Dubái o Andorra?

En términos absolutos, Dubái ofrece una fiscalidad más favorable, especialmente para empresas en zonas francas (0% en Impuesto de Sociedades) y para personas físicas (0% en IRPF). Andorra aplica un 10% en Impuesto de Sociedades y hasta un 10% en IRPF, aunque con un mínimo exento considerable. La diferencia puede ser significativa para volúmenes elevados de beneficio.

¿En cuál es más fácil abrir cuenta bancaria para no residentes?

Históricamente, Andorra ofrecía mayor facilidad, pero actualmente ambas jurisdicciones han endurecido sus requisitos. En general, Dubái presenta mayores facilidades para empresarios con perfil internacional y operaciones globales, mientras que Andorra puede resultar más accesible para perfiles con vínculos claros con España o Europa.

¿Qué jurisdicción permite mantener residencia fiscal en España?

Ambas permiten estructuras donde el empresario mantiene su residencia fiscal en España, pero Dubái ofrece mayor flexibilidad en este aspecto. Las estructuras en zonas francas de Dubái pueden diseñarse con administración no residente, mientras que Andorra suele requerir mayor presencia física para justificar la sustancia económica, especialmente tras las recientes modificaciones en su legislación mercantil.

¿Cuál es más segura jurídicamente para un empresario español?

Andorra ofrece un sistema jurídico más cercano al español y mayor seguridad jurídica en términos tradicionales. Sin embargo, Dubái ha desarrollado en zonas como DIFC un sistema legal basado en common law con tribunales especializados en asuntos comerciales internacionales, proporcionando un alto nivel de seguridad para operaciones empresariales complejas.

¿Qué opción es mejor para negocios digitales o e-commerce?

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Para negocios digitales con proyección verdaderamente global, Dubái suele ofrecer ventajas superiores debido a su infraestructura tecnológica, conectividad internacional y ecosistema de servicios orientados al comercio electrónico. Andorra puede ser competitiva para operaciones de menor escala o enfocadas principalmente al mercado europeo.

Conclusión: Dubái o Andorra, una decisión estratégica para el empresario español

Decidir dónde establecer tu empresa no solo implica ver qué país tiene menos impuestos. Se trata de construir una estructura segura, legal y coherente con tu vida personal y patrimonial. Desde SpainToDubai, te ayudo a evaluar con rigor cada opción para que tomes decisiones que aguanten el paso del tiempo, el crecimiento… y a Hacienda.

La elección entre Dubái y Andorra debe basarse en un análisis holístico que considere:

• Tu sector de actividad y mercados objetivo
• Volumen de facturación actual y proyectado
• Preferencias personales sobre residencia y estilo de vida
• Necesidades de protección patrimonial
• Planes de expansión internacional

En 2025, ambas jurisdicciones siguen ofreciendo ventajas significativas frente al régimen fiscal español, pero requieren un planteamiento profesional y riguroso para maximizar beneficios minimizando riesgos.

La planificación internacional legítima no consiste en ocultar o evadir, sino en estructurar eficientemente tus actividades empresariales dentro del marco legal. Tanto Dubái como Andorra ofrecen oportunidades para ello, pero la implementación adecuada marca la diferencia entre el éxito y potenciales contingencias futuras.

Como especialista en fiscalidad internacional y estructuras empresariales en Dubái, mi recomendación es siempre partir de la realidad de tu negocio y construir sobre ella, no al revés. La jurisdicción debe adaptarse a tu empresa, no tu empresa forzarse para encajar en una jurisdicción.