Dubai, Estonia o Georgia: La Guía Definitiva para Nómadas Digitales en 2025
Como asesor fiscal especializado en internacionalización de empresas españolas, he acompañado a cientos de emprendedores en este proceso de decisión. La realidad es que no existe una respuesta universal: lo que funciona perfectamente para un inversor inmobiliario puede ser contraproducente para un consultor digital, y lo que beneficia a una startup tecnológica podría perjudicar a un trader de criptomonedas.
En este análisis comparativo, vamos a desgranar las ventajas competitivas, los riesgos ocultos y las particularidades de cada jurisdicción desde una perspectiva puramente profesional. Mi objetivo es ofrecerte una comparativa realista y objetiva que te permita tomar una decisión informada según tu perfil específico, situación fiscal actual y objetivos empresariales a medio y largo plazo.
Fiscalidad comparada: Dubai, Estonia y Georgia frente a frente
El régimen fiscal es habitualmente el factor decisivo para muchos empresarios españoles que buscan optimizar su carga tributaria. Analicemos en detalle cómo se comporta cada jurisdicción:
El sistema fiscal de Dubai: Ventajas y consideraciones
Dubai, como parte de los Emiratos Árabes Unidos, ofrece uno de los regímenes fiscales más atractivos del mundo. Sus principales características incluyen:
- 0% de impuesto sobre sociedades en zonas francas (con matices importantes tras la reciente introducción del impuesto de sociedades del 9% para determinadas actividades)
- Ausencia de impuesto sobre la renta personal
- Sin retenciones sobre dividendos, intereses o royalties
- IVA del 5% (significativamente inferior al 21% español)
- Extensa red de convenios para evitar la doble imposición, incluyendo el firmado con España
Sin embargo, es fundamental entender que Dubai no es un paraíso fiscal para España. Esto significa que las estructuras empresariales deben tener sustancia real y justificación económica para ser fiscalmente eficientes. La mera constitución de una sociedad «pantalla» sin actividad real puede derivar en problemas con la Agencia Tributaria española.
El modelo estonio: Impuesto diferido y digitalización total
Estonia revolucionó su sistema fiscal con un modelo único que ha atraído a miles de emprendedores digitales:
- 0% de impuesto sobre beneficios retenidos en la empresa (solo se grava la distribución de dividendos al 20%)
- Sistema e-Residency que permite gestionar la empresa 100% online
- Cumplimiento con estándares europeos y pertenencia a la UE
- IVA del 20% (pero con simplificaciones administrativas importantes)
- Convenio con España para evitar la doble imposición
La principal ventaja del sistema estonio es el diferimiento fiscal: mientras reinviertas los beneficios en la empresa, no pagas impuestos corporativos. Esto permite un crecimiento acelerado del capital empresarial. Sin embargo, cuando distribuyes dividendos, el tipo efectivo puede resultar similar o incluso superior al español en determinados casos.
Georgia: El emergente del Cáucaso con fiscalidad competitiva
Georgia ha implementado reformas fiscales agresivas para atraer inversión extranjera:
- Impuesto de sociedades del 15% con posibilidad de reducción mediante estructuras específicas
- Régimen especial para empresas internacionales con tipos reducidos (5%)
- Impuesto sobre la renta personal del 20%
- IVA del 18% con exenciones para determinados servicios digitales
- Proceso de residencia fiscal relativamente sencillo
Georgia destaca por su equilibrio entre fiscalidad competitiva y cumplimiento de estándares internacionales. Sin embargo, la ausencia de convenio con España para evitar la doble imposición puede generar ineficiencias fiscales en determinadas estructuras.
¿Dónde es más fácil crear una estructura legal internacional?
La simplicidad administrativa y los requisitos legales varían significativamente entre estas tres jurisdicciones. Este factor puede ser determinante según tu disponibilidad para viajar o tu preferencia por la gestión remota.
Constitución empresarial en Dubai: Procedimiento y requisitos
Establecer una empresa en Dubai implica:
- Presencia física obligatoria para ciertos trámites (aunque con la pandemia se han flexibilizado algunos procedimientos)
- Elección entre Mainland (territorio continental) o Free Zone (zona franca), con implicaciones legales y fiscales muy diferentes
- Necesidad de un agente local (sponsor) para empresas Mainland, salvo excepciones
- Capital mínimo variable según el tipo de licencia y ubicación
- Renovación anual de licencias comerciales
La principal ventaja de Dubai es la seguridad jurídica y el prestigio internacional de sus estructuras empresariales. Sin embargo, los costes iniciales son significativamente más altos que en Estonia o Georgia, con un desembolso mínimo que suele superar los 5.000-10.000€ para estructuras básicas en zonas francas.
El proceso digital estonio: E-Residency como piedra angular
Estonia ha simplificado radicalmente el proceso:
- Obtención de e-Residency online (aunque requiere recoger la tarjeta en persona en consulados designados)
- Constitución 100% digital de la sociedad
- Sin capital mínimo obligatorio (1€ simbólico es suficiente)
- Firma digital reconocida en toda la UE
- Posibilidad de gestión completamente remota
Estonia destaca por ser la opción más ágil y digital, con un proceso que puede completarse en aproximadamente 3-4 semanas y costes iniciales muy competitivos (entre 1.500-3.000€ incluyendo todos los trámites). Sin embargo, la apertura de cuentas bancarias se ha vuelto más restrictiva en los últimos años.
Georgia: Equilibrio entre simplicidad y presencialidad
El proceso georgiano se caracteriza por:
- Constitución relativamente rápida (1-2 semanas)
- Necesidad de presencia física para ciertos trámites bancarios
- Sin capital mínimo obligatorio
- Costes moderados de establecimiento
- Procesos parcialmente digitalizados
Georgia ofrece un término medio entre la digitalización estonia y la formalidad emiratí, con costes iniciales moderados (2.000-4.000€) pero requiriendo cierta presencia física, especialmente para la apertura de cuentas bancarias y algunos trámites administrativos.
Entorno bancario y privacidad: Dubai frente a Estonia y Georgia
El ecosistema bancario y financiero es un factor crítico que muchos emprendedores subestiman inicialmente, pero que puede convertirse en un obstáculo significativo.
Sistema bancario en Dubai: Solidez y complejidad
El entorno financiero emiratí se caracteriza por:
- Banca internacional de primer nivel con presencia de las principales entidades globales
- Procesos de onboarding corporativo exigentes (due diligence exhaustivo)
- Necesidad habitual de presencia física para la apertura de cuentas
- Costes bancarios relativamente elevados
- Alta estabilidad financiera y protección de depósitos
Dubai ofrece un ecosistema financiero maduro y respetado internacionalmente, pero los bancos han endurecido significativamente sus políticas de aceptación de clientes, especialmente para empresas sin presencia física sustancial en el país. Es común que requieran visitas presenciales, volúmenes mínimos de negocio y documentación exhaustiva sobre el origen de fondos.
Banca digital estonia: Innovación con restricciones crecientes
Estonia combina banca tradicional y fintech:
- Ecosistema de banca digital avanzado (Wise, Revolut Business, etc.)
- Entidades bancarias tradicionales cada vez más restrictivas con no residentes
- Integración perfecta con sistemas de firma digital
- Costes bancarios moderados
- Cumplimiento estricto de normativas europeas anti-blanqueo
El principal desafío en Estonia es que los bancos tradicionales (Swedbank, LHV) han endurecido notablemente sus políticas para empresas cuyos directivos no residen en el país. Esto ha impulsado el uso de alternativas fintech, que aunque funcionales, pueden presentar limitaciones operativas para ciertos negocios.
Sistema bancario georgiano: En desarrollo pero accesible
Georgia presenta un panorama financiero en evolución:
- Bancos principales (TBC, Bank of Georgia) relativamente abiertos a empresas extranjeras
- Necesidad habitual de presencia física para apertura
- Servicios digitales en rápida evolución
- Costes bancarios competitivos
- Menor integración con sistemas bancarios occidentales
La banca georgiana ofrece un equilibrio interesante: es más accesible que la emiratí o estonia para nuevas empresas, pero cuenta con menor reconocimiento internacional y puede presentar limitaciones en operaciones con ciertos países o sectores.
¿Qué país conviene según tu perfil como emprendedor residente en España?
Desde mi experiencia como asesor fiscal en España, muchos clientes llegan con la duda entre Dubai, Estonia y Georgia, pero no siempre la respuesta es la misma. La jurisdicción ideal depende fundamentalmente de tu perfil específico:
Para inversores inmobiliarios y patrimoniales
Dubai suele ser la opción preferente por varios motivos:
- Excelente tratamiento fiscal de rentas pasivas
- Protección patrimonial robusta
- Posibilidad de estructurar holdings internacionales eficientes
- Convenio con España que evita la doble imposición
- Ecosistema legal adaptado a grandes patrimonios
A quienes buscan operar con bajo riesgo fiscal sin dejar de cumplir con Hacienda, suelo explicarles que Dubai ofrece un marco legal sólido para estructurar inversiones internacionales, siempre que se implemente con la sustancia necesaria y respetando los requisitos de transparencia fiscal.
Para emprendedores digitales y startups tecnológicas
Estonia presenta ventajas significativas para este perfil:
- Gestión 100% digital de la empresa
- Reinversión de beneficios sin carga fiscal inmediata
- Ecosistema tecnológico avanzado
- Pertenencia a la UE (fundamental para operar en el mercado único)
- Costes iniciales moderados
Para startups en fase de crecimiento que necesitan reinvertir constantemente, el modelo estonio de diferimiento fiscal resulta particularmente atractivo, permitiendo un crecimiento más rápido del capital empresarial.
Para profesionales independientes y pequeños empresarios
Georgia puede ser la opción más equilibrada en ciertos casos:
- Costes operativos y de vida significativamente más bajos
- Proceso de residencia fiscal relativamente accesible
- Burocracia limitada
- Fiscalidad competitiva para pequeños volúmenes de negocio
- Comunidad creciente de nómadas digitales y emprendedores
En el despacho hemos ayudado a decenas de clientes que venían de estructuras mal planteadas en Estonia y han migrado con éxito a Emiratos, especialmente cuando sus negocios alcanzaron cierto volumen o complejidad. La transición entre jurisdicciones es un proceso que debe planificarse cuidadosamente para evitar contingencias fiscales.
Consideraciones legales para residentes fiscales en España
Independientemente de la jurisdicción elegida, los residentes fiscales en España deben considerar varios aspectos críticos:
Transparencia fiscal internacional y normativa CFC
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La legislación española sobre Transparencia Fiscal Internacional (normas CFC – Controlled Foreign Corporations) puede neutralizar parcial o totalmente las ventajas fiscales de estas estructuras si:
- La sociedad extranjera está controlada por residentes españoles
- Tributa a un tipo efectivo inferior al 75% del que correspondería en España
- Obtiene principalmente rentas pasivas (dividendos, intereses, cánones, etc.)
- Carece de sustancia económica real (personal, oficinas, actividad genuina)
Esta normativa obliga a los residentes fiscales españoles a incluir en su base imponible ciertas rentas obtenidas por sus sociedades extranjeras, incluso si no han sido distribuidas como dividendos.
Obligaciones informativas y modelo 720
Los residentes fiscales españoles deben declarar sus estructuras internacionales mediante:
- Modelo 720 de declaración de bienes en el extranjero (si se superan los umbrales establecidos)
- Información sobre participaciones en entidades extranjeras
- Declaración de operaciones vinculadas
- Otras obligaciones específicas según la estructura
El incumplimiento de estas obligaciones informativas puede acarrear sanciones muy significativas, independientemente del impacto fiscal de la estructura.
Residencia fiscal y su determinación
Un aspecto fundamental es determinar correctamente la residencia fiscal:
- España considera residentes a quienes permanecen más de 183 días en territorio español o tienen su centro de intereses económicos en el país
- Los convenios de doble imposición establecen criterios para resolver conflictos de residencia
- La obtención de residencia fiscal en otro país no implica automáticamente dejar de ser residente en España
La planificación de la residencia fiscal debe ser meticulosa y documentada para evitar contingencias futuras, especialmente considerando el enfoque cada vez más agresivo de la Agencia Tributaria española en este ámbito.
Cómo ayudamos desde SpainToDubai
Bajo mi dirección, ofrecemos un servicio integral para empresarios españoles que contemplan la internacionalización de sus estructuras empresariales:
Asesoramiento legal y fiscal personalizado desde España
Nuestro enfoque se basa en un análisis exhaustivo de cada situación particular:
- Evaluación de la situación fiscal actual del cliente en España
- Análisis de la naturaleza de su actividad y fuentes de ingresos
- Identificación de riesgos específicos y oportunidades legítimas
- Diseño de estructuras conformes con la normativa española e internacional
- Coordinación con asesores locales en cada jurisdicción
Comparativa fiscal adaptada a tu situación y residencia
Proporcionamos análisis comparativos detallados que incluyen:
- Simulaciones fiscales en diferentes escenarios y jurisdicciones
- Evaluación de costes totales (no solo impuestos directos)
- Análisis de riesgos regulatorios específicos para cada sector
- Consideración de factores no fiscales (operativa bancaria, reputación, etc.)
- Proyecciones a medio y largo plazo
Acompañamiento integral en trámites, visado y estrategia patrimonial
Nuestro servicio va más allá del asesoramiento inicial:
- Coordinación de todo el proceso de implementación
- Gestión de visados y permisos de residencia cuando sea necesario
- Planificación patrimonial integral
- Seguimiento continuo y adaptación a cambios normativos
- Soporte en la relación con la Administración española
Si después de esta comparativa estás considerando seriamente operar desde Emiratos, puedes consultar esta guía completa sobre Dubai donde explico con detalle los pasos, requisitos y estructuras más recomendables.
Preguntas frecuentes sobre comparativas fiscales
¿Qué país tiene menos impuestos: Dubai, Estonia o Georgia?
En términos absolutos, Dubai ofrece la menor carga fiscal directa con su 0% de impuesto sobre sociedades en zonas francas (con las salvedades mencionadas sobre el nuevo impuesto del 9% para ciertas actividades), ausencia de impuesto sobre la renta personal y un IVA reducido del 5%.
Sin embargo, el análisis debe considerar:
- Estonia permite diferir indefinidamente el impuesto sobre beneficios no distribuidos
- Georgia ofrece regímenes especiales con tipos reducidos para ciertas actividades
- Los costes operativos en Dubai son significativamente más altos (licencias, oficinas, etc.)
- La aplicación de convenios de doble imposición puede alterar el resultado final
La respuesta correcta depende del modelo de negocio específico, volumen de operaciones y política de distribución de beneficios.
¿En cuál es más fácil abrir cuenta bancaria para no residentes?
Actualmente, Georgia ofrece el proceso más accesible para la apertura de cuentas bancarias corporativas para no residentes, aunque requiere presencia física. Los principales bancos georgianos (TBC Bank, Bank of Georgia) mantienen políticas relativamente abiertas para empresas extranjeras con documentación adecuada.
Estonia ha visto un endurecimiento significativo de sus requisitos bancarios, orientándose cada vez más hacia soluciones fintech como alternativa. Dubai ofrece un sistema bancario robusto pero con procesos de onboarding exigentes y costosos, especialmente para empresas sin presencia física sustancial.
En todos los casos, la tendencia global hacia mayor transparencia ha complicado la apertura de cuentas para estructuras sin actividad real o presencia física.
¿Qué jurisdicción permite mantener residencia fiscal en España?
Las tres jurisdicciones permiten mantener la residencia fiscal en España mientras se opera a través de una sociedad extranjera. Sin embargo, esto implica consideraciones importantes:
- La normativa de Transparencia Fiscal Internacional puede neutralizar ventajas fiscales
- Es fundamental dotar de sustancia real a la estructura extranjera
- Las operaciones entre la sociedad extranjera y el socio español deben realizarse a valor de mercado
- Existen obligaciones informativas específicas para residentes españoles con estructuras internacionales
Dubai ofrece ciertas ventajas en este escenario gracias al convenio de doble imposición con España, que proporciona mayor seguridad jurídica que Georgia (sin convenio) y claridad en la aplicación de ciertas disposiciones frente a Estonia.
Conclusión: Más allá de la simple comparativa fiscal
Decidir dónde establecer tu empresa no solo implica ver qué país tiene menos impuestos. Se trata de construir una estructura segura, legal y coherente con tu vida personal y patrimonial. Desde SpainToDubai, te ayudo a evaluar con rigor cada opción para que tomes decisiones que aguanten el paso del tiempo, el crecimiento… y a Hacienda.
La elección entre Dubai, Estonia y Georgia debe basarse en un análisis holístico que considere:
- Tu situación fiscal actual y objetivos a medio-largo plazo
- La naturaleza de tu actividad y fuentes de ingresos
- Tu disponibilidad para viajar o establecerte parcialmente en el extranjero
- El volumen y proyección de tu negocio
- Tus necesidades específicas en términos de operativa bancaria
Mi recomendación como profesional es priorizar siempre la seguridad jurídica y el cumplimiento normativo sobre la agresividad fiscal. Las estructuras internacionales legítimas y bien implementadas ofrecen ventajas sostenibles en el tiempo, mientras que los atajos fiscales suelen convertirse en problemas mayores a medio plazo.
La internacionalización empresarial es un camino que debe recorrerse con asesoramiento experto y una visión clara de los objetivos. Desde SpainToDubai estamos comprometidos con ofrecer ese acompañamiento profesional, ético y orientado a resultados que tu proyecto merece.